8 800 200 34-56 Звонок по России
бесплатный
+7 495 287-78-41 Телефон в Москве
Интернет-Банк
Главная / Навигатор / Словарь инвестора

Словарь инвестора

АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФХЦЭ

А

Агент – юридическое лицо, осуществляющее деятельность по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фонда на основании агентского договора, заключенного с управляющей компанией, а также выданной ею доверенностью. Агентом Управляющей компании является ЗАО "Банк Русский Стандарт".

Акция – эмиссионная ценная бумага, предоставляющая своему владельцу право на участие в управлении акционерным обществом, получение части прибыли в форме дивидендов, получение части ликвидационной стоимости акционерного общества при его ликвидации. Доход от инвестиции в акции может включать прирост курсовой стоимости и дивиденды. Курсовая стоимость акции изменяется под воздействием совокупности макро- и микроэкономических факторов.

Альфа-коэффициент – показатель, характеризующий рискованность акции по отношению к рынку. Положительное значение коэффициента является дополнительным вознаграждением инвестору за риск покупки данной акции. Чем больше значение данного коэффициента, тем лучше эта акция смотрится относительно рынка. Например, говорят, что доходность акции с коэффициентом "альфа" равным 1 превышает доходность рынка в целом на 1%. На основе коэффициента альфа производится оценка средней доходности портфеля.

Аналитик по ценным бумагам – профессионал в сфере финансов, который проводит анализ различных отраслей и компаний, формируя исследовательские отчеты и экспертные оценки, а также присваивает рекомендации «покупать», «продавать» и «держать» для ценных бумаг.

Аудитор – организация или индивидуальный предприниматель, которые по договору с управляющей компанией проводят обязательный ежегодный аудит деятельности по управлению имуществом каждого паевого инвестиционного фонда.

Б

Банк России – осуществляет регулирование деятельности управляющих компаний, специализированных депозитариев, агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, лиц, осуществляющих ведение реестров владельцев инвестиционных паев, и государственный контроль за указанными видами деятельности.

Бенчмарк – показатель, относительно которого может быть измерена доходность отдельной ценной бумаги, инвестиционного фонда или эффективность работы инвестиционного менеджера. Обычно, с этой целью используются индексы акций и облигаций как всего рынка, так и его отдельных секторов.

Бета-коэффициент – показывает, как рынок воздействует на изменение доходности портфеля. Бета дает количественное соотношение между движением курса данной акции и движением рынка акций в целом. Значение бета больше 1 говорит о большем риске активов по отношению к рынку, меньше 1 – о меньшем риске. Отрицательная бета говорит об обратной зависимости между курсом ценной бумаги и индексом. Например, бета, равная – 0,5 говорит о том, что при падении индекса на 10% цена акции вырастет на 5%.

Биржа – торговая площадка, на которой торгуются ценные бумаги, товары (в том числе сырье), деривативы и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи заключается в обеспечении справедливой торговли, а так же эффективное распространение информации о ценах по любой ценной бумаге, торгуемой на этой бирже.

Биржевой фонд – ценная бумага, цена которой следует за индексом, товаром или портфелем активов как у индексного фонда, но торгуется как акции на фондовой бирже. Стоимость биржевых фондов постоянно меняется в течение дня, поскольку они постоянно покупаются и продаются.

Бухгалтерский баланс – способ группировки активов и пассивов организации в денежном выражении. Бухгалтерский баланс характеризует имущественное и финансовое состояния организации в денежной оценке на отчётную дату. Бухгалтерский баланс не отражает движения средств и фактов осуществления конкретных хозяйственных операций, но показывает финансовое состояние хозяйствующего субъекта в определённый момент времени. Сущность баланса (как метода) состоит в том, что данные о стоимости имущества хозяйствующего субъекта на интересующую дату группируются определённым образом, позволяющим провести финансовый анализ и получить прогнозы на будущее.

В

Великая Депрессия – один из крупнейших экономических катаклизмов, который начался 29 октября 1929, после катастрофы американского фондового рынка. Великая Депрессия произошла в США и быстро перекинулась на Европу и остальную часть мира. Длилась она почти целое десятилетие, Депрессия привела к массовому росту бедности, голода, безработицы и политическим волнениям.

Вознаграждение спецдепозитария, спецрегистратора, аудитора, оценщика – комиссия за услуги, которые оказывают данные организации в рамках функционирования ПИФов.

Вознаграждение УК – комиссия за управление, которую взимает УК. Величина комиссии устанавливается в процентах годовых в ПДУ ПИФа.

Выдача инвестиционных паев – осуществляется на основании заявок на приобретение инвестиционных паев путем внесения записи по лицевому счету в реестре владельцев инвестиционных паев. Заявки на приобретение инвестиционных паев носят безотзывный характер.

Г

Глобальная депозитарная расписка – англ. Global Depositary Receipt (GDR). Банковский сертификат, выпущенный более чем в одной стране, на акции иностранной компании. Акции в этом случае принадлежат и удерживаются иностранным филиалом международного банка. В этом случае акции торгуются точно также как и местные, но предлагаются для продажи по всему миру через различные филиалы банка.

Голубые фишки – акции или ценные бумаги наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов. Сам термин «голубая фишка» пришел на фондовый рынок из казино - фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. Обычно голубые фишки являются индикаторами всего рынка, так как считается, что если возросли цены на акции крупнейших компаний, то и акции компаний «второго эшелона» тоже возрастут, соответственно падение курса акций голубых фишек означает снижение курса акций компаний «второго эшелона». Акции голубых фишек являются наиболее ликвидными на рынке ценных бумаг. В настоящее время в России голубыми фишками являются акции нефтяных, газовых, энергетических и телекоммуникационных компаний. В частности, к голубым фишкам относят такие компании как Газпром, Лукойл, Норникель, Роснефть, Сбербанк, Ростелеком, РусГидро, Полюс Золото и др. Эти компании как правило занимают ведущие позиции на биржах РТС и ММВБ. Примерами западных голубых фишек являются компании Apple, IBM, The Coca-Cola Company, Ford, Google и др. Нет общепринятых критериев для отнесения акций или облигаций той или иной компании к разряду «голубых фишек» или ко «второму эшелону».

Д

Денежный рынок – сегмент финансового рынка, на котором торгуются финансовые инструменты с высокой ликвидностью и очень коротким сроком обращения. Денежный рынок используется участниками в качестве средства для получения или предоставления краткосрочных займов на период от нескольких дней до одного года.

Депозитарий – на самом примитивном уровне термин депозитарий применим к любому месту, где что-то было депонировано для хранения или в целях обеспечения безопасности. Более конкретно он может применяться к компании, банку или учреждению, которое удерживает и облегчает торговлю ценными бумагами. Также термин может относиться к депозитарному учреждению, которому разрешено принимать денежные депозиты от клиентов.

Дериватив – ценная бумага или договор, цена которого зависит или происходит от цены одного или более базовых активов. Его стоимость определяется колебаниями стоимости базового актива. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, сырье, валюты, процентные ставки и индексы рынка.

Диверсификация – методика управления рисками, сущность которой заключается в формировании инвестиционного портфеля из большого количества разнообразных активов. Обоснование этой методики заключается в том, что портфель, включающий различные виды инвестиций, будет, в среднем, приносить более высокий доход при более низком риске, чем любая отдельно взятая инвестиция из этого портфеля.

Дивиденд – часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

Длинная позиция – покупка ценной бумаги, такой как акции, товаров или валюта, в ожидании того, что этот актив повысится в стоимости. Например, о владельце акции корпорации Dell можно сказать, что он занял длинную позицию. Противоположностью длинной позиции является "короткая позиция".

Доходность инвестиций – например, проценты по банковским вкладам или дивиденды по ценным бумагам, обычно выражается в процентах (годовых) по отношению к инвестиционным затратам (текущей рыночной или номинальной стоимости).

Доходность к погашению – это ставка внутренней доходности денежного потока по облигации при намерении покупателя удерживать эту облигацию до погашения. Данный показатель позволяет инвестору рассчитать справедливую стоимость облигации.

Е

ЕTF (Exchange Traded Fund) – биржевой инвестиционный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. С акциями ETF можно производить все те же операции, которые доступны для обыкновенных акций.

З

Заявки – заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев в соответствии с ПДУ подаются в управляющую компанию и (или) агентам по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев этого ПИФа. Лица, которым в соответствии с правилами доверительного управления ПИФрм могут подаваться заявки на приобретение инвестиционных паев, обязаны принимать также заявки на погашение и обмен инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда.

Золотовалютные резервы – являются общей суммой различных видов иностранной валюты и монетарного золота, которые поддерживает центральный банк страны. Как правило, национальные центральные банки формируют свои резервы различных валютах, например, долларах США, Евро, швейцарских франках, японской йене, британских фунтах. Золотовалютные резервы позволяют правительству поддерживать устойчивый курс национальной валюты, что позволяет избежать ряда экономических проблем, связанных с резкими курсовыми колебаниями. Формирование таких резервов стало общепринятой практикой после того, когда мировая финансовая система отказалась от золотого стандарта.

И

Инвестиции – англ. Investment актив, который куплен в расчете, что он будет приносить доход или увеличит свою стоимость в будущем. В экономическом смысле инвестиции представляют собой покупку товаров, которые не потребляются сразу, а будут использоваться в будущем с целью создания новой стоимости. В финансах инвестиции являются денежно-кредитными активами, купленными с идеей, они будут обеспечивать доход в будущем или увеличатся в стоимости и будут проданы по более высокой цене.

Инвестиционная декларация – определяет объекты инвестиций и требования к составу и структуре активов. Состав и структура активов определяют меру риска портфеля ценных бумаг и закрепляются в Инвестиционной декларации в виде количественных ограничений.

Инвестиционный пай – бездокументарная именная ценная бумага, удостоверяющая: 

  • долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой фонд;
  • право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом;
  • право на получение денежной компенсации при прекращении паевого инвестиционного фонда;
  • право требовать от управляющей компании погашения принадлежащих ему инвестиционных паев.

Инвестиционный портфель – определенный набор финансовых активов, таких как акции, облигации и денежные эквиваленты, так же как и их копии в инвестиционных, биржевых и закрытых фондах. Инвестиционные портфели формируются непосредственно инвесторами и/или управляются профессионалами в финансовой сфере.

Инвестиционный фонд – инвестиционный институт, который состоит из пула фондов, привлеченных от многих инвесторов с целью инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, инструменты денежного рынка и аналогичные активы. Инвестиционными фондами управляют профессиональные менеджеры, кто инвестирует капитал фонда и пытаются обеспечить прирост капитала и доход для инвесторов фонда. Портфель инвестиционного фонда структурирован и поддерживается в соответствии с инвестиционными целями, заявленными в его проспекте.

Индекс – статистическая мера оценки изменений в экономике или на рынке ценных бумаг. В случае финансовых рынков индекс является воображаемым портфелем ценных бумаг, представляющих особый рынок или его часть. Каждый индекс имеет свою собственную методологию расчета и обычно выражается с точки зрения изменения от базового значения. Таким образом, процентное изменение индекса является более важным, чем фактическое числовое значение.

Институциональный инвестор – небанковское учреждение или организация, которая торгует ценными бумагами в достаточно больших количествах, либо в количественном, либо в стоимостном выражении, так что они имеют право на преференциальный режим и более низкие комиссии. Институциональные инвесторы сталкиваются с меньшим количеством защитных регуляторных положений, потому как предполагается, что они более хорошо осведомлены и способны лучше защитить себя. Наблюдение за приобретениями институциональных инвесторов иногда может быть хорошим индикатором, поскольку они (предположительно) более информированы и профессиональны. Примером институциональных инвесторов являются компании страхования жизни и пенсионные фонды.

Интервальный ПИФ – правилами Фонда предусмотрено право владельца инвестиционных паев в течение срока, установленного правилами доверительного управления ПИФ (как правило, в течении двух недель один раз в квартал), требовать от управляющей компании погашения всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления. Стоимость инвестиционного пая рассчитывается ежемесячно (на последний рабочий день месяца), а также на последний день срока приема заявок.

К

Капитализация – сумма акций корпорации, долгосрочной долгов и нераспределенной прибыли. Иногда эта сумма называется "инвестированный капитал". Капитализация компании может быть чрезмерно большой либо недостаточной; оба эти варианта являются потенциально негативными.

Категория ПИФ – обязательный атрибут в названии Фонда, указывающий на вариант состава и структуры активов, в соответствии с которыми инвестируются средства владельцев инвестиционных паев.

Квалифицированный инвестор – физическое или юридическое лицо, которое (на основании заявления данного лица) признано профессиональным участником рынка ценных бумаг квалифицированным инвестором для осуществления операций на рынке ценных бумаг в отношении одного или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, что дает право инвестирования в инструменты повышенного риска.

Купон – процентная ставка, указываемая при выпуске облигации. Обычно выплачивается каждые полгода или, например, раз в квартал. Например, облигация с номиналом 1000 рублей и купоном 5% годовых принесет доход инвестору 50 рублей в год.

Л

Ликвидность – способность актива быстро трансформироваться в денежные средства без потери его стоимости. Примеры активов, которые могут быть легко преобразованы в денежные средства, являются ценные бумаги «голубых фишек» и ценные бумаги денежного рынка.

Листинг – включение ценных бумаг в список торгуемых на определенной бирже. У большинства бирж есть определенные требования, которые должны выполнить компании, чтобы их ценные бумаги включили в листинг. Компания должна постоянно выполнять эти требования, иначе ее ценные бумаги будут исключены из листинга.

Лот – обычно, любая группа товаров или услуг, проходящих по операции купли-продажи. На финансовых рынках лот представляет собой стандартизированное количество финансового инструмента, которое определяется биржей или подобным регуляторным органом. Для торгуемых на бирже ценных бумаг лот является их минимальным количеством, на которое может быть осуществлена сделка купли-продажи.

М

Маржа – предоставленные посреднику деньги, за счет которых производится покупка ценных бумаг. Эта практика носит также название маржинальной торговли. Покупка с использованием маржи носит исключительно рискованный характер, поскольку в этом случае увеличиваются как потенциальные доходы, так и убытки. Кроме того, инвестор должен оплачивать проценты по взятым в кредит ресурсам.

Маржин колл – требование брокера к инвестору, использующему маржинальный торговый счет, внести дополнительные средства или ценные бумаги, чтобы баланс по счету превышал минимальную маржу. Маржин колл возникает, когда баланс по вашему торговому счету опускается ниже определенной величины, которая вычисляется брокером по особой формуле.

Н

Надбавка – сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на приобретение. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% расчетной стоимости инвестиционного пая.

НКД (Накопленный купонный доход) – это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода.

О

Облигация – эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право в оговоренный срок получить от эмитента облигации ее номинальную стоимость. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента (купона) от ее номинальной стоимости или иные имущественные права. Доход от инвестиций в облигации может включать изменение курсовой стоимости и купонный доход.

Обмен инвестиционных паев – операция позволяющая инвестору поменять направление инвестирования перейдя из одного фонда в другой. Обмен осуществляется путем конвертации инвестиционных паев одного паевого инвестиционного фонда (конвертируемые инвестиционные паи) в инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда (инвестиционные паи, в которые осуществляется конвертация) без выплаты денежной компенсации их владельцам. Налоги, а также скидки и надбавки при обмене паев не взимаются. Требование об обмене инвестиционных паев подается в форме заявки на обмен инвестиционных паев.

Опцион – является финансовым деривативом, который представляет собой контракт, проданный одной стороной (продавец опциона) другой стороне (держатель опциона). Договор предоставляет покупателю право, но не обязательство, купить (опцион колл) или продать (опцион пут) ценную бумагу или другой финансовый актив по заранее оговоренной цене (цена исполнения) в течение определенного периода времени или на определенную дату (дата исполнения).

Открытый ПИФ – правилами Фонда предусмотрено право владельца инвестиционных паев в любой день требовать от управляющей компании погашения всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления. Стоимость инвестиционного пая рассчитывается каждый рабочий день.

П

Пай – именная бездокументарная ценная бумага, которая подтверждает право ее владельца на определенную долю имущества ПИФа. Стоимость инвестиционного пая изменяется каждый рабочий день для открытого ПИФа и на последний рабочий день интервала и месяца для интервального ПИФа. Управляющая компания ежедневно осуществляет расчет стоимости паев открытых ПИФов и объявляет их текущую цену (для интервальных — на конец интервала и месяца). От этих изменений зависит собственный доход инвестора. Чтобы получить доход, который паи принесли в денежном выражении, вкладчик должен их погасить.

Пайщик – владелец инвестиционных паев, лицо, имеющее в собственности паи ПИФа.

Перекупленность – ситуация, в которой спрос на определенный актив необоснованно увеличивает цену базового актива до уровня, который не соответствует фундаментальным факторам. Актив, цена которого претерпела резкое восходящее движение за очень короткий период времени, часто называют перекупленным. Определение уровня, после которого актив переходит в состояние перекупленности, очень субъективно и может отличаться у различных инвесторов.

Перепроданность – ситуация, в которой цена базового актива резко падает к уровню, который находится ниже его справедливой стоимости. Перепроданность обычно является результатом чрезмерной реакции рынка или панических продаж.

ПИФ – паевой инвестиционный фонд. Позволяет объединить средства множества инвесторов (пайщиков ПИФа) для совершения операций на фондовом рынке с целью получения прироста на вложенный капитал.

Погашение инвестиционных паев – операция позволяющая владельцу инвестиционных паев получить причитающуюся ему денежную компенсацию. Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявок на погашение инвестиционных паев. Заявки на погашение инвестиционных паев носят безотзывный характер.

Позиция – количество ценных бумаг, либо принадлежащих (длинная позиция), либо взятых в долг (короткая позиция) частным лицом или дилером. Другими словами это торговая операция, которую инвестор в настоящее время держит открытой.

Премия за риск – является дополнительным доходом, который должен быть выплачен инвестору в качестве компенсации за принятие дополнительного риска, по сравнению с безрисковыми инвестициями. Этот фактор является одним из ключевых, который рассматривают инвесторы при выборе оптимальной возможности вложения своих средств. Следует отметить, что во многих случаях, премия за риск является условным понятием. Очень немногие инвесторы могут точно определить ее размер, или, по крайней мере, адекватно оценить уровень риска.

Приказ стоп-лосс – приказ, размещаемый брокером, на покупку или продажу ценной бумаги, дериватива, индекса и т.п., когда его рыночная цена достигает определенного уровня. Сам по себе приказ стоп-лосс направлен исключительно на ограничение убытка трейдера, чтобы ограничить его потенциальные убытки по открытой позиции.

Р

Регистратор – юридическое лицо, осуществляющее в соответствии с требованиями положений Федеральной службы по финансовым рынкам и правилами фонда ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда. В функции Регистратора входит ведение и хранение реестра владельцев паев, внесение приходных и расходных записей, выдача выписок о состоянии счетов, операции наследования паев и т.д.

Реестр владельцев инвестиционных паев – система записей о паевом инвестиционном фонде, об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев этого фонда, о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им инвестиционных паев, номинальных держателях, об иных зарегистрированных лицах и о количестве зарегистрированных на них инвестиционных паев, дроблении инвестиционных паев, записей о приобретении, об обмене, о передаче или погашении инвестиционных паев.

Риск процентной ставки – риск, что стоимость инвестиций изменится либо вследствие изменения абсолютных значений процентных ставок, либо за счет изменеия спреда между двумя процентными ставками, либо в изменении формы кривой доходности или в любых других изменениях процентной ставки. Такие изменения обычно затрагивают ценные бумаги обратно пропорционально и могут быть частично смягчены за счет диверсификации (путем инвестированиия в ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой с различными периодами обращения) или за счет хеджирования (например, через процентный своп).

Рынок капитала – является экономическим термином, который используется для обозначения рынка долгосрочных финансовых инструментов для бизнеса и государства. Этот рынок предполагает, что у инструментов, которые представлены на нем, период обращения составляет более одного года. Рынки капитала включают как первичный рынок, так и вторичный рынок акций и облигаций. Как правило, рынки капитала находятся под пристальным контролем со стороны государства, поскольку на них обращаются значительные суммы денег. Поэтому правительства в большинстве стран имеют специальные регулятивные органы, которые следят за работой системы.

Рыночная капитализация – выпущенные в обращение акции компании, умноженные на курс акций. Если компания имеет в обращении 100 000 акций, а рыночный курс составляет 5$ за акцию, то ее рыночная капитализация составляет 500 000$.

С

Сальдо – разность между поступлениями и расходами за определённый промежуток времени.

Секьюритизация – является процессом объединения или комбинирования различных типов долговых инструментов в один пул с целью их последующей продажи за наличные средства. Как часть процесса, общая стоимость всех долговых инструментов используется, чтобы преобразовать их в эмиссию облигаций, которые, в свою очередь, могут быть куплены инвесторами. Обычно доверительный управляющий осуществляет первоначальную покупку всего пула долговых инструментов, а затем продает облигации одному или нескольким инвесторам.

Скидка – сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся инвестору при погашении инвестиционных паев в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп. Максимальный размер скидки не может составлять более 3% расчетной стоимости инвестиционного пая.

Специализированный депозитарий – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности в качестве специализированного депозитария паевых инвестиционных фондов и осуществляющее учет и хранение имущества Фонда, а также контроль за соблюдением требований законодательства при управлении имуществом Фонда.

Спецрегистратор – специализированный регистратор. Лицензированная организация, осуществляющая ведение реестра владельцев паев (пайщиков).

Спред – термин имеет несколько значений. Разница между ценой покупки и ценой продажи по ценной бумаге или активу. Цена в котировке у брокера имеет два значения: bid - цена продажи, которая ниже значения ask - цена покупки. В этом случае спред является источником дохода для брокера. Размер спреда по конкретному инструменту зависит от многих факторов: величина предложения, величина спроса, волатильность и активность на рынке. Общее правило таково, чем больше сделок проходит по определенному активу, тем ниже спред и наоборот.

Стоимость пая – стоимость пая = СЧА / общее количество выданных ПИФом паев.

Стоимость чистых активов (СЧА) – это разница между стоимостью имущества, принадлежащего фонду (активы) и размером обязательств фонда (пассивы). То есть, чистые активы — это реально имеющееся имущество, принадлежащее фонду. Активы включают: 

  • финансовые вложения, в частности облигации и акции российских и иностранных компаний; 
  • расчеты с дебиторами, например, суммы, причитающиеся фонду от продаж активов из его портфеля; 
  • стоимость накопленного купонного дохода, если он не включен в признаваемую котировку ценных бумаг, выпускаемых с купонным доходом денежные средства на расчетном счете, в кассе управляющего или на депозите в банке. 

Обязательства, исключаемые из стоимости активов при подсчете стоимости чистых активов, составляют: 
  • расчеты с кредиторами, в том числе займы, привлеченные фондом;
  • резервы предстоящих расходов и платежей, т. е. суммы, зарезервированные в качестве вознаграждения управляющей компании, депозитария, регистратора, оценщика и аудитора, и на иные расходы, связанные с доверительным управлением имуществом фонда. 
 Таким образом, СЧА — имущество Фонда, выраженное в деньгах на конкретную дату.

Структурированный продукт – сложный комплексный финансовый инструмент, финансовая стратегия, базирующаяся на более простых базовых финансовых инструментах.

Т

Технический анализ – метод оценки ценных бумаг путем анализа статистику деятельности рынка, таких как динамика цен и объем торгов. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют диаграммы и другие инструменты, чтобы идентифицировать паттерны (фигуры анализа), которые могут помочь спрогнозировать будущее развитие рынка.

Товарный рынок – на нем осуществляется торговля физическими активами, такими как зерно, газ, металлы, сырая нефть и прочие однородные продукты. Товарный рынок состоит из бирж, где вышеперечисленные товары могу быть куплены и/или проданы на основе использования стандартных контрактов (каждый контракт, иногда называемый «лот», предполагает строго определенное количество товара, например 500 баррелей нефти). В настоящее время в мире существует около 50 крупных товарных бирж, на которых торгуется приблизительно 100 различных наименований товаров.

Тренд – общее направление движения рынка или цены актива. Тренды могут измениться по продолжительности от краткосрочного до среднесрочного или долгосрочного. Если инвестор можете идентифицировать тренд, то это может быть для него очень прибыльным, поскольку он сможет торговать с трендом.

У

Уолл-стрит – улица в Нижнем Манхэттене, на которой расположено здание Нью-Йоркской фондовой биржи. На этой улице исторически были расположены штаб-квартиры самых крупных американских брокерских компаний и инвестиционных банков. С тех пор многие из них переместились в другие части Манхэттена и Соединенных Штатов. Уолл-стрит получила свое название после того, как голландские колонисты построили в этом месте деревянную стену в 1653, чтобы защититься от британцев и коренных американцев.

Управляющая компания ПИФа – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами. Осуществляет доверительное управление активами фонда, своевременное раскрытие информации о фондах (стоимость пая и СЧА, правила фондов, отчетность) и о своей деятельности, а также о себе перед пайщиками и контролирующими органами.

Ф

Федеральная резервная система – организация, выполняющая роль центрального банка в США. Федеральная резервная система регулирует американскую денежную и финансовую систему. Федеральная резервная система состоит из центрального правительственного агентства в Вашингтоне (там расположен Совет управляющих) и двенадцати региональных Федеральных резервных банков в главных городах на всей территории Соединенных Штатов.

Фондовый индекс – составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».

Формирование ПИФа – формирование паевого инвестиционного фонда начинается не позднее шести месяцев с даты регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом. При этом срок формирования паевого инвестиционного фонда не может превышать три месяца, а срок формирования закрытого паевого инвестиционного фонда шесть месяцев в случаях, предусмотренных нормативными актами Банка России.

Фундаментальный анализ – это оценка макро- и микроэкономических факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг.

Х

Хедж – осуществление инвестиции с целью снижения риска нежелательного изменения цены на определенный актив. Обычно хеджирование заключается в открытии противоположной позиции по связанной ценной бумаге, такой как фьючерсный контракт.

Ц

Ценная бумага – инструмент, подтверждающий владение (акции), долговое обязательство (облигации) или право на владение (деривативы).

Центральный банк – организация, ответственное за наблюдение и осуществление контроля над монетарной системой страны (или группы стран, как, например, стран зоны Евро). У центральных банков существует широкий диапазон обязанностей, от наблюдения за денежно-кредитной политикой, до осуществления определенных целей, таких как поддержание валютной стабильности, низкой инфляции и полной занятости. Центральные банки обычно являются эмитентами национальной валюты, функционируют как банк правительства, регулируют кредитную систему, наблюдают за коммерческими банками, управляют золотовалютными резервами и выступают кредитором последней инстанции.

Э

Эмитент – юридическое лицо или организация, которая разрабатывает, регистрирует и продает ценные бумаги с целью финансирования своей операционной деятельности. Эмитентами могут быть правительства, корпорации или инвестиционные трасты. Эмитенты несут юридическую ответственность по обязательным требованиям к эмиссии. Для этого они должны предоставить инвесторам информацию о своем финансовом состоянии, материальном положении и любую другую информацию об их операционной деятельности, в соответствии с требованием законодательства в их юрисдикций. Наиболее распространенные типами эмиссионных ценных бумаг являются простые и привилегированные акции, облигации, ноты, дебентуры, векселя и деривативы.